Stock Options Delta Gamma Vega

Gamma é a primeira derivada do delta e é usada quando se tenta medir o movimento do preço de uma opção, em relação ao montante que está dentro ou fora do dinheiro. Nesse mesmo aspecto, gamma é a segunda derivada de O preço da opção s em relação ao preço subjacente Quando a opção a ser medida é profunda ou fora do dinheiro, a gama é pequena Quando a opção está perto ou com o dinheiro, a gama está no seu maior Os cálculos gamma são mais precisos para pequenas Mudanças no preço do ativo subjacente Todas as opções que são uma posição longa têm um gamma positivo, enquanto todas as opções curtas têm um comportamento gamma. Gamma negativo. Uma vez que uma medida s delta s é válida apenas por curto período de tempo, gamma dá carteira Gerentes, comerciantes e investidores individuais uma imagem mais precisa de como o delta da opção vai mudar ao longo do tempo como o preço subjacente mudanças Como uma analogia à física, o delta de uma opção é a sua velocidade, enquanto a gama de uma opção é a sua Aceleração Gamma diminui, aproximando-se de zero, como uma opção fica mais profundo no dinheiro, como delta se aproxima de um Gamma também se aproxima de zero mais profunda uma opção fica fora do dinheiro Gamma está no seu mais alto aproximadamente em-o-dinheiro. O cálculo de gama é complexo e requer software financeiro ou planilhas para encontrar um valor preciso No entanto, o seguinte demonstra um cálculo aproximado de gama Considere uma opção de compra em uma ação subjacente que atualmente tem um delta de 0 4 Se o valor da ação aumenta em 1 , A opção aumentará em valor em 0 40 e seu delta também mudará. Assumir que o aumento de 1 ocorre e o delta da opção s agora 0 53 Esta diferença de 0 13 em deltas pode ser considerada um valor aproximado de gamma. Gamma é um Importante métrica, porque corrige questões de convexidade ao se envolver em estratégias de hedge Alguns gestores de carteira ou comerciantes podem estar envolvidos com carteiras de valores tão grandes que ainda mais precisão é necessária quando envolvidos em cobertura A Derivado de terceira ordem chamado cor pode ser usado Cor mede a taxa de mudança de gama e é importante para a manutenção de um gamma hedged carteira. Conheça os gregos. Pelo menos os quatro mais importantes. NOTA Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção Não há garantia de que estas previsões serão corretas. Antes de você Leia as estratégias, é uma boa idéia para conhecer esses personagens, porque eles vão afetar o preço de cada opção que você comércio Tenha em mente que você está se familiarizando, os exemplos que usamos são exemplos do mundo ideal E como Platão certamente iria dizer-lhe, No mundo real, as coisas tendem a não funcionar tão perfeitamente como em um ideal. Começando opção comerciantes por vezes assumem que quando uma ação se move 1, o preço das opções baseadas em que ações se moverão mais de 1 Isso é um pouco bobo quando você realmente Pense nisso A opção custa muito menos do que o estoque Por que você deve ser capaz de colher ainda mais benefício do que se você possuía o stock. It s importante ter expectativas realistas sobre o comportamento do preço do o Por isso, a verdadeira questão é: quanto será o preço de uma opção se mover se o estoque se move? É onde o delta vem. É o valor que um preço de opção deve mover com base em uma mudança no estoque subjacente As chamadas têm delta positivo, entre 0 e 1 Isso significa que se o preço da ação sobe e nenhuma outra variável de preço mudar, o preço da chamada vai subir Aqui está um exemplo Se uma chamada tem um delta de 50 eo estoque sobe 1, em teoria, o preço da chamada vai subir cerca de 50 Se o estoque desce 1, em teoria, o preço da chamada vai descer cerca de 50.Puts têm um delta negativo, entre 0 e -1 Isso significa que O estoque vai para cima e nenhuma outra variável de preços mudar, o preço da opção vai para baixo Por exemplo, se uma put tem um delta de - 50 eo estoque sobe 1, em teoria, o preço do put vai descer 50 Se o estoque desce 1, em teoria, o preço do put vai subir 50.Como uma regra geral, as opções in-the-money vai se mover mais do que fora-de-t As opções de dinheiro e as opções de curto prazo reagirão mais do que opções de longo prazo à mesma variação de preço no estoque. À medida que a data de vencimento se aproxima, o delta para chamadas de dinheiro se aproximará de 1, refletindo uma relação one-to-one A reação às mudanças de preço no estoque Delta para chamadas fora do dinheiro se aproximará de 0 e não vai reagir a mudanças de preço no estoque Isso é porque se eles são mantidos até o vencimento, as chamadas serão exercidas e tornar-se estoque ou Eles expirarão sem valor e tornar-se-ão nada. À medida que a expiração se aproxima, o delta para o dinheiro se coloca aproxima-se -1 e o delta para o out-of-the-money se aproximará 0 Isso porque se as puts forem mantidas até a expiração , O proprietário quer exercer as opções e vender ações ou a colocar vai expirar worthless. A maneira diferente de pensar sobre delta. So longe nós ve deu-lhe a definição do livro de delta Mas aqui s outra maneira útil de pensar sobre o delta a probabilidade um Opção vai acabar, pelo menos, 01 em-o-dinheiro em expiration. T Echnically, esta não é uma definição válida, porque a matemática real por trás delta não é um cálculo de probabilidade avançado No entanto, delta é freqüentemente usado sinônimo de probabilidade no mundo de opções. Na conversa casual, é costume soltar o ponto decimal na figura delta , Como em, Minha opção tem um delta 60 Ou, Há um delta 99 Eu vou ter uma cerveja quando eu terminar de escrever esta página. Normalmente, uma opção de call at-the-money terá um delta de cerca de 50, ou 50 delta Isso é porque deve haver uma chance de 50 50 a opção acaba em ou fora do dinheiro na expiração Agora vamos olhar como delta começa a mudar como uma opção fica mais ou - Como o movimento do preço das ações afeta delta. As uma opção fica mais no-dinheiro, a probabilidade de que ele será in-the-money em expiração aumenta também Então o delta da opção vai aumentar Como uma opção fica mais longe - do-dinheiro, a probabilidade de que ele será em-o-dinheiro em expiração diminui Assim, a opção sd Elta irá diminuir. Imagine que você possui uma opção de compra em ações XYZ com um preço de exercício de 50 e 60 dias antes da expiração do preço da ação é exatamente 50 Uma vez que é uma opção at-the-money, o delta deve ser cerca de 50 Para Por exemplo, vamos dizer que a opção vale 2 Assim, em teoria, se o estoque vai até 51, o preço da opção deve subir de 2 para 2 50. O que, então, se o estoque continua a subir de 51 para 52 Agora há uma maior probabilidade de que a opção acabará em dinheiro na expiração Então, o que vai acontecer com o delta Se você disse, Delta vai aumentar, você está absolutamente correto. Se o preço da ação sobe de 51 para 52, O preço da opção pode subir de 2 50 para 3 10 Isso sa 60 movimento para um movimento 1 no estoque Então, delta aumentou de 50 para 60 3 10 - 2 50 60 como o estoque ficou ainda mais in-the-money. On Por outro lado, o que se o estoque cai de 50 para 49 O preço da opção pode ir para baixo de 2 para 1 50, novamente refletindo os 50 delta de opções de dinheiro 2 - 1 50 50 Mas se o st Ock mantém ir até 48, a opção pode ir para baixo de 1 50 para 1 10 Então delta, neste caso teria ido para baixo para 40 1 50 - 1 10 40 Esta diminuição no delta reflete a menor probabilidade a opção vai acabar em - O-dinheiro em expiration. How delta mudanças como expiração approach. Like preço das ações, o tempo até a expiração irá afetar a probabilidade de que as opções vão terminar dentro ou fora do dinheiro Isso é porque, à medida que a expiração se aproxima, o estoque terá menos Tempo para mover-se acima ou abaixo do preço de exercício para sua opção. Porque as probabilidades estão mudando como expiração se aproxima, o delta reagirá diferentemente às mudanças no preço conservado em estoque Se as chamadas estiverem no dinheiro imediatamente antes da expiração, o delta aproximará 1 e A opção irá mover penny-for-penny com o estoque In-the-money puts vai aproximar-se -1 como expiração nears. If opções são out-of-the-money, eles abordagem 0 mais rapidamente do que seria mais longe no tempo E parar de reagir completamente ao movimento no estoque. Imagine O estoque XYZ está em 50, com sua opção de chamada de 50 greves apenas um dia a partir da expiração Novamente, o delta deve ser cerca de 50, uma vez que s teoricamente uma 50 50 chance do estoque se movendo em qualquer direção Mas o que acontecerá se o estoque sobe A 51.Pense sobre isso Se há s somente um dia até a expiração ea opção é um ponto no dinheiro, o que é a probabilidade a opção ainda será pelo menos 01 em-o-dinheiro por amanhã É muito alto, Se o estoque XYZ cair de 50 para 49 apenas um dia antes da opção expirar, o delta pode mudar de 50 para 10, refletindo o Uma probabilidade muito menor de que a opção acabe no dinheiro. Assim como a expiração se aproxima, as mudanças no valor do estoque causarão mudanças mais dramáticas no delta, devido ao aumento ou diminuição da probabilidade de acabar no dinheiro. Do delta, junto com o Alamo. Don t esquecer o A definição de livro-texto de delta não tem nada a ver com a probabilidade de opções de acabamento dentro ou fora do dinheiro Novamente, delta é simplesmente a quantidade um preço da opção se moverá com base em uma mudança no estoque subjacente. No entanto, olhando delta Como a probabilidade de uma opção vai acabar em-o-dinheiro é uma maneira muito bacana de pensar sobre it. Gamma é a taxa que delta vai mudar com base em uma mudança no preço das ações Então, se delta é a velocidade em que os preços das opções mudam , Você pode pensar em gamma como a aceleração Opções com a gama mais alta são as mais sensíveis às mudanças no preço do estoque subjacente. Como já mencionamos, delta é um número dinâmico que muda como o preço das ações muda Mas delta doesn t mudar Na mesma taxa para cada opção com base em um determinado estoque Vamos dar outra olhada em nossa opção de compra em ações XYZ, com um preço de exercício de 50, para ver como gama reflete a mudança no delta em relação às mudanças no preço das ações e tempo Até a expiração Figura 1.Figura 1 Delt A e Gamma para Stock XYZ Call com 50 preço strike. Nota como delta e gama mudar como o preço das ações se move para cima ou para baixo de 50 ea opção move-in-out-of-the-money Como você pode ver, o preço de As opções de at-the-money mudarão mais significativamente do que o preço de opções dentro ou fora do dinheiro com a mesma expiração. Além disso, o preço das opções de curto prazo no dinheiro vai mudar mais significativamente do que o preço De opções de longo prazo em dinheiro. Então, o que essa conversa sobre gamma se resume é que o preço de opções de curto prazo em dinheiro exibirá a resposta mais explosiva a mudanças de preço no estoque. Um comprador de opção, gama alta é bom, desde que sua previsão é correta Isso é porque, como sua opção se move in-the-money, delta vai aproximar mais rapidamente 1 Mas se a sua previsão está errada, pode voltar a mordê-lo rapidamente Abaixando seu delta. Se você é um vendedor de opção e sua previsão está incorreta, gama alta é o inimigo Isso é porque ele pode causar R posição para trabalhar contra você em uma taxa mais acelerada se a opção que você vendeu move-se no dinheiro Mas se a sua previsão é correta, gama alta é o seu amigo, uma vez que o valor da opção que você vendeu vai perder valor mais rapidamente. Time Decadência, ou theta, é inimigo número um para o comprador de opção Por outro lado, é geralmente a opção do vendedor melhor amigo Theta é a quantidade que o preço de chamadas e puts vai diminuir, pelo menos em teoria para uma mudança de um dia em O tempo até a expiração. Figura 2 Tempo de decaimento de uma opção de chamada ao dinheiro. Este gráfico mostra como um valor da opção de at-money vai decair nos últimos três meses até a expiração Observe como o valor de tempo derrete em uma acelerada Como gráfico de expiração. Este gráfico mostra como um valor da opção at-the-money vai decair nos últimos três meses até a expiração Observe como o valor de tempo derrete em uma taxa acelerada à medida que a expiração se aproxima. No mercado de opções, a passagem do tempo É semelhante ao efeito do verão quente su N em um bloco de gelo Cada momento que passa faz com que algumas das opções s valor de tempo para derreter Além disso, não só o valor de tempo derreter, ele faz isso em uma taxa acelerada como expiração approach. Check out figura 2 Como você pode Ver, uma opção no dia 90 dias com um prêmio de 1 70 perderá 30 de seu valor em um mês Uma opção de 60 dias, por outro lado, pode perder 40 de seu valor ao longo do seguinte Mês E a opção de 30 dias perderá todo o valor remanescente de 1 de tempo por expiração. As opções de dinheiro experimentarão perdas de dólar mais significativas ao longo do tempo do que opções dentro ou fora do dinheiro com o mesmo estoque subjacente E data de expiração Isso é porque as opções do at-the-money têm o valor o mais de tempo construído no prêmio E mais grande o pedaço de valor de tempo construído no preço, mais lá é perder. Mantenha na mente que para fora-de - As opções de dinheiro, theta será menor do que é para as opções de dinheiro Isso é porque a quantidade de dólar de tim E valor é menor No entanto, a perda pode ser maior porcentagem-sábio para out-of-the-money opções por causa do menor valor de tempo. Quando a leitura das peças, observe os efeitos líquidos de theta na seção chamada como o tempo passa. Figura 3 Vega para as opções do dinheiro baseado em Stock XYZ. Obviamente, como vamos mais longe no tempo, haverá mais tempo valor incorporado no contrato de opção Uma vez que a volatilidade implícita só afeta o valor do tempo, as opções de longo prazo Terá uma maior vega do que opções de curto prazo. Ao ler as peças, preste atenção para o efeito de vega na seção chamada volatilidade implícita. Você pode pensar de vega como o grego que é um pouco instável e mais de cafeína Vega é a quantidade chamada E os preços de entrada vai mudar, em teoria, para uma correspondente mudança de um ponto na volatilidade implícita Vega não tem qualquer efeito sobre o valor intrínseco das opções que afeta apenas o valor do tempo de preço de uma opção s. Tipicamente, como aumenta a volatilidade implícita, O valor das opções aumentará Isso porque um aumento na volatilidade implícita sugere uma maior gama de movimento potencial para o stock. Let s examinar uma opção de 30 dias em stock XYZ com um preço de exercício 50 e as ações exatamente em 50 Vega para esta opção pode ser 03 Em outros Palavras, o valor da opção pode subir 03 se volatilidade implícita aumenta um ponto, eo valor da opção pode diminuir 03 se volatilidade implícita diminui um ponto. Agora, se você olhar para um 365-day at-the-money Opção XYZ, vega pode ser tão alta quanto 20 Assim, o valor da opção pode mudar 20 quando a volatilidade implícita mudanças por um ponto ver figura 3. Se você é um comerciante de opção mais avançada, você pode ter notado que estamos faltando um grego rho Isso S o valor que um valor da opção mudará na teoria baseado em uma mudança de um ponto de porcentagem em taxas de interesse. Rho apenas pisou para fora para um giroscópio, desde que nós não falamos sobre ele que muito neste local Aqueles de você que realmente começam sério sobre Eventualmente, conhecer melhor esse personagem. Agora, basta ter em mente que se você está negociando opções de curto prazo, a mudança das taxas de juros não deve afetar o valor de suas opções muito Mas se você está negociando opções de longo prazo, como LEAS rho pode ter um efeito muito mais significativo devido A maior custo de carry. Today s Trader Network. Learn negociação dicas estratégias de TradeKing s experts. Top dez opção Mistakes. Five dicas para bem sucedido Covered Calls. Option joga para qualquer condição de mercado. Advanced Opção Plays. Top Cinco Coisas Stock 2017 TradeKing Group , Inc Todos os direitos reservados A TradeKing Group, Inc é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc, oferecida através da TradeKing Securities, LLC Todos os direitos reservados Membro FINRA e SIPC. Usando os gregos para entender as opções. Tentando prever o que vai acontecer com o preço de Uma opção única ou uma posição envolvendo múltiplas opções como as mudanças no mercado pode ser uma empresa difícil Porque o preço da opção nem sempre parecem se mover em conjunto com o preço de O ativo subjacente é importante entender quais fatores contribuem para o movimento no preço de uma opção, e que efeito eles têm. Options comerciantes muitas vezes se referem ao delta gama vega e theta de suas posições de opção Coletivamente, esses termos são conhecidos como o Os gregos e eles fornecem uma maneira de medir a sensibilidade do preço de uma opção para fatores quantificáveis ​​Estes termos podem parecer confuso e intimidante para os comerciantes nova opção, mas discriminados, os gregos se referem a conceitos simples que podem ajudá-lo a entender melhor o risco e potencial Recompensa de uma opção position. Finding Valores para os gregos Primeiro, você deve entender que os números dadas para cada um dos gregos são estritamente teórica que significa que os valores são projetados com base em modelos matemáticos A maioria das informações que você precisa para negociar opções - como o Oferta e últimos preços, volume e interesse aberto - são dados factuais recebidos das várias trocas de opções e distribuídos pelo seu serviço de dados e / ou Mas os gregos não podem ser vistos simplesmente em suas tabelas diárias da opção que necessitam ser calculados, e sua exatidão é somente tão boa quanto o modelo usado para computá-los para obtê-los, você necessitará o acesso a uma solução computarizada que calcule Eles para você Todos os melhores pacotes comerciais de análise de opções farão isso, e alguns dos melhores sites de corretagem especializada em opções OptionVue Optionstar também fornecer esta informação Naturalmente, você poderia aprender a matemática e calcular os gregos à mão para cada opção Mas dado O grande número de opções disponíveis e restrições de tempo, que seria irrealista Abaixo está uma matriz que mostra todas as opções disponíveis de dezembro, janeiro e abril de 2005, para uma ação que está sendo negociada em 60. Ele é formatado para mostrar o preço de mercado Delta, gamma, theta e vega para cada opção Como discutimos o que cada um dos gregos significa, você pode se referir a esta ilustração para ajudá-lo a entender os conceitos. A seção superior mostra As opções de compra com as opções de venda na seção inferior Observe que os preços de exercício estão listados na vertical do lado esquerdo, com a cenoura indicando que o preço de exercício é o preço do dinheiro As opções fora do dinheiro são aquelas Acima de 60 para as chamadas e abaixo de 60 para as put enquanto as opções de in-the-money estão abaixo de 60 para as chamadas e acima de 60 para as puts Como você se move da esquerda para a direita, o tempo restante na vida da opção aumenta através Dezembro, janeiro e abril O número real de dias até a expiração é mostrado entre parênteses no cabeçalho da coluna para cada mês. As figuras do delta, gama, teta e vega mostradas acima são normalizadas para normalizar os gregos por dólares que você simplesmente os multiplica Pelo multiplicador do contrato da opção O multiplicador do contrato seria de 100 ações para a maioria das opções de ações Como os vários gregos mover como mudar as condições depende de quão longe o preço de exercício é a partir do preço real do estoque e quanto tempo é deixado até expir A Delta e Gamma Delta medem a sensibilidade do valor teórico de uma opção a uma variação no preço do activo subjacente. Normalmente é representado como um número entre menos um e um, e indica quanto O valor de uma opção deve mudar quando o preço da ação subjacente aumenta em um dólar. Como uma convenção alternativa, o delta também pode ser mostrado como um valor entre -100 e 100 para mostrar a sensibilidade total do dólar na opção de valor 1, que Por exemplo, se você possuiu o 60 de dezembro colocar com um delta de -45 2, você deve perder 45 20 se o preço das ações vai Up por um dólar. As opções de compra têm deltas positivos e as opções de venda têm deltas negativos. As opções de dinheiro geralmente têm deltas em torno de 50 opções de "Deep-in-the-money" podem ter um delta de 80 ou mais, enquanto out-of-the-money - opções de dinheiro têm de Ltas tão pequenas quanto 20 ou menos À medida que o preço da ação se move, o delta vai mudar à medida que a opção se torna mais adiante ou fora do dinheiro Quando uma opção de ações ficar muito próxima do delta próximo de 100, Começar a operar como o estoque, movendo quase dólar por dólar com o preço das ações Enquanto isso, as opções far-out-of-the-money won t mover muito em termos de dólar absoluto Delta também é um número muito importante a considerar quando construir posições de combinação. Uma vez que o delta é um fator tão importante, os comerciantes de opção também estão interessados ​​em como delta pode mudar como o preço das ações se move Gamma mede a taxa de mudança no delta para cada aumento de um ponto no ativo subjacente É uma ferramenta valiosa para ajudá - As mudanças de previsão no delta de uma opção ou uma posição global Gamma será maior para as opções de dinheiro e fica progressivamente mais baixo para ambas as opções dentro e fora do dinheiro Ao contrário do delta, a gama é sempre positiva Para chamadas e puts Para leitura adicional no positio Theta e Vega Theta é uma medida do tempo decadência de uma opção, a quantidade de dólar que uma opção perderá cada dia devido Para a passagem do tempo Para as opções de at-the-money, theta aumenta como uma opção se aproxima da data de vencimento Para opções dentro e fora do dinheiro, theta diminui como uma opção se aproxima expiration. Theta é um dos mais importantes Conceitos para um comerciante de opção de início para entender, porque explica o efeito do tempo sobre o prémio das opções que foram comprados ou vendidos Quanto mais longe no tempo que você vá, menor o tempo decaimento será para uma opção Se você quiser Possuir uma opção, é vantajoso para comprar contratos de longo prazo Se você quiser uma estratégia que lucros de decadência de tempo, então você vai querer curto as opções de curto prazo, de modo que a perda de valor devido ao tempo acontece rapidamente. Grego, vamos olhar é Vega Muitas pessoas confundem vega e volatilidade Volatilidade mede flutuações no ativo subjacente Vega mede a sensibilidade do preço de uma opção para mudanças na volatilidade Uma mudança na volatilidade afetará tanto chamadas e põe a mesma maneira Um aumento na volatilidade irá aumentar os preços de Todas as opções em um ativo, e uma diminuição na volatilidade faz com que todas as opções para diminuir em value. However, cada opção individual tem sua própria vega e vai reagir a mudanças de volatilidade um pouco diferente O impacto das mudanças de volatilidade é maior para no-the - Money opções do que é para as opções dentro ou fora do dinheiro Enquanto vega afeta chamadas e coloca de forma semelhante, parece afetar chamadas mais do que coloca Talvez por causa da antecipação do crescimento do mercado ao longo do tempo, este efeito é Mais pronunciada para opções de longo prazo como LEAPS. Usando os gregos para compreender a combinação de negócios Além de obter os gregos em opções individuais, você também pode obtê-los para posições que co Mbine múltiplas opções Isso pode ajudá-lo a quantificar os vários riscos de cada comércio que você considerar, não importa quão complexo Desde opção posições têm uma variedade de riscos expostos, e estes riscos variam dramaticamente ao longo do tempo e com os movimentos do mercado, é importante ter um fácil É um gráfico de risco que mostra a provável perda de lucro de um spread de débito vertical que combina 10 longas chamadas de janeiro de 60 com 10 chamadas curtas de janeiro de 65 e 17 5 chamadas O eixo horizontal mostra vários preços das ações da XYZ Corp, enquanto O eixo vertical mostra a perda de lucro da posição O estoque está negociando atualmente em 60 na varinha vertical. A linha pontilhada mostra o que a posição olha como hoje a linha tracejada mostra a posição em 30 dias ea linha contínua mostra o que a posição Olhar como no dia de validade de janeiro Obviamente, esta é uma posição de alta na verdade, é muitas vezes referida como uma propagação de chamada de touro e seria colocado apenas se você espera que o estoque a subir em pri Os gregos permitem que você veja quão sensível é a mudança no preço das ações, na volatilidade e no tempo. A linha intermediária de 30 dias, a meio caminho entre hoje e a data de vencimento de janeiro, foi escolhida ea tabela abaixo do gráfico mostra O que a perda de lucro prevista, delta, gama, theta e vega para a posição será then. Conclusion Os gregos ajudam a fornecer medições importantes de uma posição opção riscos e potenciais recompensas Uma vez que você tem uma compreensão clara do básico, você pode Começar a aplicar isso às suas estratégias atuais Não basta apenas conhecer o capital total em risco em uma posição de opções Para entender a probabilidade de um comércio de fazer dinheiro, é essencial ser capaz de determinar uma variedade de medidas de exposição ao risco Para Leia mais sobre as influências de preço de opções, veja o artigo Conhecendo os gregos. Como as condições estão mudando constantemente, os gregos fornecem aos comerciantes um meio de determinar quão sensível é um comércio específico. O flutuações de preços, as flutuações de volatilidade ea passagem do tempo Combinando uma compreensão dos gregos com os insights poderosos os gráficos de risco fornecer pode ajudá-lo a tomar suas opções de negociação para outro nível. A quantidade máxima de dinheiro os Estados Unidos podem pedir emprestado o teto da dívida Foi criada sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida . Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. A folha de pagamento não-fumante refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos. Símbolo da moeda corrente para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1.